Les banques chinoises s'affrontent à Hong Kong - Yann Rousseau

Les Echos, no. 20184 - Finance, mardi, 3 juin 2008, p. 32

Merchants Bank devrait prendre le contrôle de l'établissement hongkongais Wing Lung Bank, valorisé 4,7 milliards de dollars. La sixième banque chinoise s'est montrée plus convaincante que le géant ICBC. Les tentatives d'acquisition pourraient se multiplier dans l'île.

Au terme de trois mois d'une bataille financière acharnée, Merchants Bank, la sixième plus grande banque de Chine, serait sur le point de prendre le contrôle de la banque hongkongaise Wing Lung. Dans la course au rachat, elle s'est montrée plus généreuse que l'australienne ANZ et que Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), numéro un chinois du secteur, longtemps présentée comme la grande favorite de l'opération.

Pour s'imposer, Merchants Bank aurait accepté, selon la presse chinoise, de payer à la famille Wu, qui détient 53,1 % de l'établissement, 156,50 dollars hongkongais (environ 20 dollars américains) par action. Cette offre, qui valorise la petite banque de Hong Kong à 4,7 milliards de dollars, devrait donner lieu à la deuxième plus grande acquisition jamais réalisée par une banque chinoise. En 2007, ICBC a déboursé 5,6 milliards de dollars pour prendre le contrôle de 20 % du sud-africaine Standard Bank.

Jugeant ce prix « élevé » - il représente 2,9 fois la valeur comptable de Wing Lung et offre aux actionnaires une prime de 6 % par rapport à la dernière cotation du titre -, les experts estimaient, hier, qu'un succès de l'opération de rachat pourrait déclencher un plus vaste mouvement de consolidation du secteur bancaire hongkongais. Plusieurs anciennes familles de l'île contrôlent encore de petits établissements bancaires mais peinent à lutter contre les grands groupes chinois ou occidentaux tels que Bank of China Hong Kong, HSBC, Standard Chartered et Hang Seng Bank.

Bien implantés mais handicapés par la petite taille de leur réseau, les groupes Wing Hang, Dah Sing ou encore Chong Hing pourraient ainsi envisager de se laisser courtiser par les géants bancaires venus de Chine.

Développement des réseaux

Toutes tentées par une percée à l'international, les grandes banques publiques chinoises cherchent en priorité à développer leurs réseaux à Hong Kong, où sont installés des milliardaires très exigeants en termes de services financiers ainsi que des milliers de sociétés chinoises et étrangères travaillant à l'export. La proximité géographique et culturelle de la cité rassure les banquiers chinois, encore effrayés par des implantations trop loin de leurs bases. Bank of China a ainsi déjà ouvert 280 agences dans l'île, bénéficiant encore d'un statut de « région administrative spéciale ». En 2000, ICBC avait dépensé 231,5 millions de dollars pour prendre le contrôle de Union Bank of Hong Kong. Six ans plus tard, China Construction Bank s'était offert le réseau de Bank of America dans la ville. Jusqu'à son rachat de Wing Lung, China Merchants Bank ne disposait que d'une seule agence dans tout Hong Kong, contre 570 dans le reste de la Chine.

YANN ROUSSEAU

Encadré(s) :

Wing Lung Bank

Créée en 1933 par Yee-sun Wu avec 5.700 dollars, la banque revendique 12 milliards de dollars d'actifs. Longtemps concentrée sur le change, elle est une vraie banque depuis les années 1950.La famille, qui contrôle 53,1 % de l'établissement, a commencé à évoquer sa vente après le décès de son fondateur en 2005.Agences : 35 à Hong Kong, trois en Chine, une à Los Angeles et une dans les îles Caïman.Effectifs : 1.660 salariés.

Note(s) :

DE NOTRE CORRESPONDANT À PÉKIN.

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