La générosité des banques chinoises augure une poussée des créances douteuses

Les Echos, no. 20430 - Finance, lundi, 25 mai 2009, p. 27

L'agence Fitch s'inquiète des conséquences de l'envolée des prêts en Chine et annonce une détérioration des portefeuilles des banques commerciales du pays. Les établissements auraient négligé leur gestion du risque.

A la mi-avril, c'est une étrange interview de Lin Zuoming, le directeur général du holding public chinois de l'aéronautique Avic, qui avait alerté les spécialistes du secteur bancaire chinois. Répondant aux questions du magazine « Economic Observer », le responsable expliquait qu'il s'interrogeait encore sur la manière d'utiliser les 236 milliards de yuans (25 milliards d'euros) de prêts débloqués pour son groupe par 11 banques du pays au cours des trois premiers mois de l'année ainsi que la ligne de crédit de 100 milliards de yuans (10,5 milliards d'euros) tout juste validée par l'Export and Import Bank of China.

Comme la plupart des grands groupes du pays, Avic n'a donné, ses dernières semaines, que peu de détails sur la destination réelle des fortunes débloquées par les grandes banques commerciales du pays, qui, depuis le 1er janvier, ont prêté un total de... 5.200 milliards de yuans (544 milliards d'euros) pour officiellement soutenir les plans de relance du gouvernement.

Renforcement des contrôles

Dans un rapport publié en fin de semaine dernière, Fitch a annoncé que cette incroyable envolée des crédits allait conduire, à moyen terme, à une détérioration de la qualité des actifs des grandes banques chinoises qui se seraient montrées beaucoup trop généreuses. L'agence de notation prévient qu'une forte part de ces nouveaux prêts pourrait se transformer, dans deux ou trois ans, en créances douteuses.

Selon Fitch, les banques d'Etat auraient multiplié les prêts, notamment aux entreprises publiques, pour non seulement plaire au gouvernement et aux autorités locales qui veulent atteindre 8 % de croissance en 2009, mais également pour maintenir leurs propres résultats malgré un recul de leurs marges lié à la baisse généralisée des taux. « Fitch craint que l'accent mis sur ces profits à court terme n'ait entraîné des prises de risque excessives par les banques, notamment dans leurs prêts aux entreprises, qui pourraient conduire à des pertes dans ces portefeuilles », pointe l'étude.

Charlene Chu, l'une des analystes de l'agence, note ainsi que le rythme des prêts débloqués est bien supérieur aux financements de projets prévus par le plan de relance du gouvernement et rappelle que la banque centrale vient d'annoncer qu'elle allait, elle même, enquêter sur la destination réelle de tout cet argent. « Tout n'est pas que le fait d'ordres du gouvernement, remarque Charlene Chu. Car, si c'était le cas, il saurait clairement où vont ces prêts. » La semaine dernière, la Commission de régulation bancaire chinoise (CBRC) avait annoncé qu'elle allait renforcer ses contrôles sur le parcours des prêts bancaires et s'assurer que les fonds n'étaient pas détournés à des fins spéculatives, notamment vers la place boursière de Shanghai qui, inondée de liquidités, a progressé de plus de 45 % depuis le début de l'année.

YANN ROUSSEAU

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